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Fintech and paymentFintech et paiements
Décrypter l’initiative de partage des risques de 700 millions de dollars de l’IFC et l’essor des fintechs spécialisées dans les terminaux de paiement
Emmanuel Clifford Gyetuah·20 septembre 2026·10 min
Fintech and payment
Au cours de la dernière décennie, les services bancaires traditionnels reposant sur des agences physiques ont progressivement cédé du terrain aux services financiers numériques . Cette évolution a été portée par la téléphonie mobile, les réseaux d’agents bancaires et les innovations des fintechs.
Malgré cette progression, un obstacle majeur persiste : les exigences élevées en matière de capital et de couverture du risque de règlement imposées par les réseaux mondiaux de paiement aux institutions financières locales, aux banques et aux fintechs.
Pour répondre à ce problème structurel, la Société financière internationale , ou IFC, membre du Groupe de la Banque mondiale, a lancé une initiative de partage des risques liés aux paiements numériques pouvant atteindre 700 millions de dollars.
Mise en œuvre en partenariat avec Mastercard et Visa, cette initiative propose des mécanismes de garantie destinés à réduire l’exposition au risque des institutions financières locales participantes.
En limitant le risque de crédit lié au règlement des transactions, ce dispositif pourrait libérer un potentiel économique considérable dans les marchés émergents. Selon les estimations de l’IFC, les institutions participantes pourraient générer environ 280 milliards de dollars de paiements numériques supplémentaires, émettre plus de 360 millions de nouvelles cartes et intégrer 90 millions de nouveaux utilisateurs actifs dans l’économie numérique formelle, dont au moins 39 millions de femmes.
Pour les acteurs du secteur, les développeurs de logiciels, les autorités de régulation et les spécialistes de l’économie numérique qui suivent les travaux de l’Africa Digital Forum, cette initiative ne se résume pas au montant annoncé. Elle peut agir comme un levier structurel pour les écosystèmes financiers.
Les entreprises de technologie financière spécialisées dans le déploiement de terminaux de paiement électronique, ou terminaux POS, et dans l’acquisition de commerçants pourraient particulièrement en bénéficier. En augmentant les liquidités disponibles, en réduisant les exigences de garantie et en facilitant l’émission massive de cartes, le mécanisme crée de nouvelles possibilités pour intégrer les économies encore largement fondées sur les espèces aux réseaux bancaires numériques.
Comprendre le risque de crédit lié au règlement
Pour mesurer la portée d’un dispositif de partage des risques de 700 millions de dollars, il faut d’abord comprendre le fonctionnement du risque de règlement dans les systèmes nationaux et internationaux de paiement par carte.
Lorsqu’un consommateur présente ou insère sa carte dans un terminal de paiement, ou effectue une transaction au moyen d’une application mobile, plusieurs opérations sont exécutées en arrière-plan entre trois acteurs principaux :
la banque émettrice, qui a délivré la carte au consommateur ;
l’établissement acquéreur, c’est-à-dire la banque ou la fintech qui gère le terminal du commerçant ;
le réseau de cartes, comme Visa ou Mastercard.
Un délai sépare l’autorisation d’une transaction du règlement définitif des fonds. Pendant cette période, le réseau de paiement est exposé au risque qu’une banque ou une fintech participante ne respecte pas ses obligations financières en raison d’une insolvabilité, d’une défaillance opérationnelle ou d’un manque de liquidités en devises.
Pour se protéger contre ce risque, les réseaux internationaux exigent généralement des banques et des fintechs locales qu’elles maintiennent des garanties importantes sous forme de dépôts en espèces, de sûretés ou de lettres de crédit de soutien.
Pour de nombreuses institutions financières des marchés émergents, en particulier les fintechs en forte croissance opérant dans des environnements monétaires instables, l’immobilisation de plusieurs millions de dollars sous forme de garanties non rémunérées pèse lourdement sur les liquidités.
Cette contrainte réduit leur capacité à émettre des cartes, à déployer de nouveaux terminaux de paiement et à étendre leurs réseaux de commerçants. Une grande partie des consommateurs et des petites entreprises reste ainsi dépendante des paiements en espèces.
Le fonctionnement du mécanisme de partage des risques de l’IFC
L’initiative de l’IFC intervient directement sur cette contrainte en proposant des garanties partielles de crédit.
Prise en charge d’une partie du risque : l’IFC couvre une fraction déterminée du risque de règlement que les banques et les fintechs locales participantes présentent aux réseaux internationaux de paiement.
Libération des capitaux : la garantie partielle apportée par une institution multilatérale bénéficiant d’une notation élevée permet aux réseaux de paiement de réduire les dépôts en espèces et les réserves de garantie exigés des institutions locales.
Augmentation des capacités : les banques et les fintechs récupèrent une partie des liquidités jusque-là immobilisées dans leur bilan. Ces ressources peuvent être réaffectées au développement des activités locales, au financement des réseaux d’agents, à l’émission de cartes et à l’intégration des micro, petites et moyennes entreprises.
Pourquoi les fintechs spécialisées dans les terminaux POS peuvent en bénéficier
Le déploiement des terminaux de paiement et l’acquisition de commerçants constituent l’infrastructure physique des paiements numériques dans de nombreuses économies en développement, particulièrement en Afrique subsaharienne.
Les applications mobiles et les canaux USSD facilitent les transferts entre particuliers. Les terminaux POS relient, quant à eux, les portefeuilles numériques, les cartes bancaires et les activités commerciales réalisées dans les magasins et les autres points de vente physiques.
Les fintechs spécialisées dans ces terminaux pourraient bénéficier du mécanisme de l’IFC de plusieurs manières.
1. Élargissement du marché et augmentation du volume des transactions
En soutenant jusqu’à 280 milliards de dollars de paiements numériques supplémentaires et l’émission de 360 millions de nouvelles cartes, l’initiative élargit directement le marché accessible aux fintechs spécialisées dans l’acquisition de commerçants.
Une carte ne peut être pleinement utilisée sans terminal fonctionnel. Inversement, un terminal présente peu d’intérêt si le nombre de cartes en circulation reste limité. L’accélération de l’émission de cartes devrait donc accroître la demande de terminaux dans les commerces, les kiosques et les centres de services.
2. Intégration accrue aux transactions bancaires
Les terminaux gérés par les fintechs servent de passerelles vers les réseaux bancaires formels. Les transactions qui y sont effectuées ne permettent pas uniquement de transférer de l’argent. Elles produisent également des historiques bancaires structurés, génèrent des données pouvant contribuer à l’évaluation de la solvabilité et alimentent les comptes de règlement détenus auprès des banques commerciales.
Le développement des réseaux de terminaux augmente le volume des transactions interbancaires et des opérations réalisées au sein d’une même banque. Il peut ainsi renforcer la liquidité du système et faire entrer dans les circuits bancaires formels une partie des fonds jusque-là échangés en espèces.
3. Réduction des obstacles financiers à l’intégration des commerçants
Le déploiement de terminaux physiques exige des investissements dans le matériel, des capacités de gestion des appareils et des réserves de liquidités permettant de payer les commerçants avant la compensation interbancaire.
La réduction des exigences de garantie libère du fonds de roulement pour les fintechs. Celles-ci peuvent alors subventionner le coût des équipements, réduire les commissions appliquées aux petits commerçants et étendre la distribution des terminaux aux zones rurales et périurbaines.
Étude de cas : PalmPay et la transformation des services bancaires par agents
PalmPay illustre la manière dont les fintechs spécialisées dans les terminaux de paiement peuvent contribuer à l’inclusion financière en Afrique.
Créée avec l’objectif de développer un écosystème financier numérique inclusif, PalmPay est devenue une importante plateforme de technologie financière en Afrique de l’Ouest, particulièrement au Nigeria. Son modèle associe une application de portefeuille numérique destinée aux consommateurs à un vaste réseau d’agents bancaires, de commerçants et de terminaux POS.
Le rôle des terminaux PalmPay dans les transactions quotidiennes
Au Nigeria, où l’accès aux espèces dans les distributeurs automatiques des banques traditionnelles a connu des perturbations périodiques, PalmPay a déployé un important réseau de terminaux auprès de commerçants, de boutiques de proximité et d’agents locaux.
Points de dépôt et de retrait : les commerçants de quartier servent de points d’accès aux services financiers. Les particuliers peuvent y déposer des espèces sur un compte ou retirer de l’argent à l’aide d’une carte bancaire ou d’un transfert mobile.
Acquisition de commerçants : les petits détaillants, les épiceries et les prestataires de services utilisent les terminaux PalmPay pour accepter les paiements par carte. Ils réduisent ainsi les risques et les coûts de sécurité liés à la conservation d’espèces.
Règlement rapide des transactions : PalmPay utilise une infrastructure de traitement en temps réel afin que les commerçants reçoivent rapidement la valeur des ventes effectuées par terminal. Cette rapidité contribue à renforcer la confiance des acteurs du commerce informel.
Utiliser les mécanismes de partage des risques pour changer d’échelle
Pour une entreprise opérant à l’échelle de PalmPay, la participation aux réseaux internationaux de cartes et le règlement d’importants volumes de transactions exigent une gestion rigoureuse du bilan.
Un dispositif de garantie comparable à celui de l’IFC pourrait produire plusieurs effets.
Accélération de l’émission de cartes : PalmPay et d’autres fintechs pourraient émettre des millions de cartes de débit, prépayées, virtuelles ou portant plusieurs marques à destination des utilisateurs de leurs portefeuilles numériques, avec des exigences de réserve moins élevées.
Extension du réseau de terminaux : les fonds jusque-là immobilisés pour couvrir le risque pourraient être réinvestis dans l’acquisition et la distribution de terminaux Android de nouvelle génération, compatibles avec les paiements sans contact, les codes QR et les confirmations sonores.
Amélioration de l’interopérabilité : la réduction des obstacles liés au règlement permettrait aux fintechs de renforcer leurs connexions avec les banques commerciales traditionnelles. Elle faciliterait les transferts, le traitement des cartes et l’accès au crédit entre plusieurs réseaux bancaires.
Un agent utilisant un terminal PalmPay dans un marché rural pourrait ainsi devenir un point d’accès à des flux de paiement internationaux et relier directement les consommateurs locaux aux infrastructures financières mondiales.
Qualité des services, concurrence et conséquences réglementaires
L’injection de garanties pouvant atteindre 700 millions de dollars dans les circuits de paiement numérique des marchés émergents présente des conséquences plus larges pour les autorités de régulation, les responsables publics et les concepteurs d’infrastructures financières.
Renforcer la concurrence et la qualité des services
La réduction des exigences élevées de garantie diminue les obstacles à l’entrée sur le marché. Les fintechs de petite et moyenne taille peuvent concurrencer plus efficacement les banques commerciales établies.
Cette concurrence peut stimuler l’innovation dans les technologies de traitement des paiements, réduire les commissions demandées aux commerçants et favoriser l’amélioration des interfaces ainsi que des mécanismes de protection des utilisateurs.
Renforcer la confiance des autorités de régulation
Pour les banques centrales, notamment la Banque du Ghana et la Banque centrale du Nigeria, les initiatives soutenues par des institutions multilatérales comme l’IFC peuvent apporter des mécanismes structurés de réduction des risques.
En orientant les transactions vers des réseaux numériques sécurisés et couverts par des garanties, les banques centrales peuvent améliorer leur visibilité sur la circulation de la monnaie, le respect des règles de lutte contre le blanchiment de capitaux et l’application des mesures de protection des consommateurs.
Vers une économie numérique africaine mieux connectée
Le lancement de l’initiative de partage des risques de 700 millions de dollars de l’IFC constitue une étape importante pour l’inclusion financière. En s’attaquant au risque lié au règlement des transactions, le mécanisme libère des capitaux, réduit certaines contraintes opérationnelles et apporte les liquidités nécessaires au développement de réseaux de paiement plus accessibles.
Pour les fintechs spécialisées dans les terminaux POS, comme PalmPay, et pour l’ensemble de l’écosystème africain de la finance numérique, ce dispositif ouvre de nouvelles possibilités de développement. À mesure que de nouvelles cartes seront émises et que davantage de commerçants adopteront les terminaux numériques, une part croissante du commerce informel pourra intégrer les circuits bancaires formels.
À l’ Africa Digital Forum , nous considérons que la transformation numérique prend tout son sens lorsqu’elle améliore concrètement les possibilités offertes aux citoyens, aux commerçants et aux entrepreneurs.
Des mécanismes de partage des risques mieux structurés peuvent accélérer le développement de l’économie numérique africaine et faire des terminaux de paiement des outils d’inclusion financière, de formalisation des activités économiques et de croissance durable.
EC
Emmanuel Clifford Gyetuah
Emmanuel Clifford Gyetuah is a versatile leader who specializes in transforming complex financial metrics into actionable strategic insights. Currently, he is the Organizing Director for the Africa Digital Forum, Director at the Media and Digital Institute, and Senior Finance Manager at Bolingo Consult.